一、专题分享：供应链金融

大家好，今天我为大家带来的是供应链金融的相关的分享。上次有位群友已经大概介绍了供应链金融的核心就是帐期，我这次更多是从产品角度（商业化）来分享。

在开始今天分享之前，我先聊下我认识的供应链金融，供应链金融是建立在行业供应链基础上金融服务，而供应链由供链和销链组成，二者相辅相成，缺一不可，供应链的产生也是对供销链控制而产生的。这个也是BAT或者独角兽公司能做供应链的原因。今天主要是介绍一般的公司如何才能玩供应链金融。主要途径有：

  1. 自己造销链，来吸引供链
  2. 寻找传统行业中已经存在的销链，进行深度合作。

今天我主要分享的是第二点，也是我们公司做的供应链金融，辅助银行（金融机构）进行供应链金融业务的工具，根据银行（金融机构）的需求，它能够帮助银行保障贸易的真实性、降低成本及风险。简单说，左手是一个供应链上下游企业，右手是金融机构，我们做的就是中间桥梁。

1.1 核心背景

首先介绍下供应链金融的核心背景：

第一个背景：

重点就是解决小微企业融资难及资金盘活的问题。

第二个背景：

同样是“1+N”模式，国外主要做上游，以“应收账款”为关键词，核心企业是业务核心，目的是深化与“1”的关系。国内主要是做下游，以“存货质押”为关键词，核心企业只是市场营销的中介，目标客户是“N”

N 目前存在的核心问题：信用问题，中小企业没有太多实物资产、财务报表也难以真实反映企业经营状况，如果要做到风险可控，则需要：

  1. 实现质押物的实时监控
  2. 最低控货值的预警设定

必须做到以上2点，不过就第一点存货质押很多小微企业已经承受不住这个成本，毕竟实体经济成本高居不下，利润薄弱。

综合上述，一般企业供应链金融平台需求必须到三点：

1. 保障贸易真实性

  1. 对客户上下游企业进行信用审查；
  2. 记录客户的贸易记录。

2. 降低成本

  1. 大量信息化技术的运用减少人员的投入，从而降低人工成本。
  2. 利用信息手段进行监管，可将具体监管工作外包给第三方物流工作。

3. 风险可控

  1. 自定义游戏规则，掌握上下游人脉生意圈。

接下来主要是介绍下供应链金融解决方案整体实现。

基于国内贸易背景的供应链融资产品主要包括订单贷、应收账款质押贷、国内保理、动产抵（质）押贷等，一般公司都是采用先授信，再进行融资。

1.2 订单贷

在核心平台上，根据采购客户与上游签订的采购合同，向其发放用于履行采购合同日常生产经营的，并以合同销售回款为第一还款来源的贷款业务。

订单贷产品特点:

  1. 准信用贷款，仅需应收账款质押作为辅助担保方式，应收账款质押无须全额覆盖贷款；
  2. “订单贷”授信额度不超过授信申请人与核心企业上年度实际交易金额的50%或本年商务合同总金额的50%（两者孰低原则），且最高不超过公司制定授信权限额度。
  3. 帮助企业把握贸易机会，避免因资金紧张而放弃大订单。

刚才有人重点提了下，能否设计到风控内容，我就部分涉及到点。不展开细化了。

授信申请人准入门槛:

  1. 经营至少3年、股权结构清晰（实际控制申请）、公司员工超过10人以上；
  2. 对核心企业供货的时间在2年（含）以上（含其母公司或者其前身对核心企业的供货时间），贸易结算周期不超过4个月，提供的产品质量稳定不易产生纠纷，不存在与核心企业的双向供货关系。
  3. 授信申请人唯一的回款账户是平台指定专户，见双章放钱。
  4. 授信申请人及实际控制人无不良信用记录（央行的征信报告）。

这个产品从风控角度看来，有几个核心点，

  1. 采购合同，已经不是传统的采销合同，因为是跟核心企业深度合作，但是这个核心企业并不是真正了解合同执行人的主体（核心企业只了解行业趋势及整体概览），这个是其实是最大的风险点之一。所以这个采购合同，是一个三方采购协议，是资金方+供应商+采购商共同执行的主体，资金方提供的其实是一个企业代采购业务，为采购方提供了一个帐期，形成了一个准信用贷款。
  2. 就是采购方如果不放款给我怎么办？我怎么做到对采购方的约束？这个就是风险点之二，这个解决方案就是，钱必须开银行专户，不过这个账户是由借款方及资金方共同控制，同时销售回款必须回到这个账户。

业务流程：

  1. 取得贸易订单和签订购销合同；
  2. 向平台申请融资额度；
  3. 获得贷款，完成备货；
  4. 货款回笼，偿付贷款。

隐藏的是我们深度合作的销链。

这个是授信的流程图

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授信分为2步，第一步授信深度合作的销链，第二步授信主题是需要采购的客户。

1.3 应收账款质押融资

产品介绍

指企业将所持有的应收账款债权质押给平台，作为还款担保从银行（金融公司）获得授信。应收账款质押授信额度期限最长一年，单笔业务期限原则上不超过6个月。

根据是否可以用新的应收账款置换原质押的应收账款，应收账款质押融资可分为静态和动态两种模式，动态质押模式允许在保证不高于批准的质押率的前提下，可以用新的应收账款置换原质押的应收账款或回款专户内的资金。

产品特点

  1. 无需额外的抵押或担保条件即可获得融资；
  2. 盘活企业资产，加快企业资金回笼，提高资金周转速度；
  3. 企业利用远期付款条件，增加销售；
  4. 应收账款质押率最高可以达到有效质押金额的60%。

适用对象

核心实力企业和信用程度较高的企事业单位的中小供应商。

应收帐款是可以打包的。

业务流程

  1. 提交应收账款对应的贸易基础合同、运输单据与发票等（如基础合同尚未履行，提供历史交易的运输单据和发票等债权确认文件），向平台申请应收账款质押授信；
  2. 授信审查与批复；
  3. 发货后获得应收账款，签署有关法律文本，开立回款专户，通知应收账款债务人和回款专户确认；
  4. 应收账款质押登记（人民银行应收账款质押登记公示系统进行登记）；
  5. 放款；
  6. 应收账款债务方付款至回款专户，贷款得以偿还（或借款企业以其他还款来源还款）。

应收账款质押融资 相对来说，都是传统的。没有什么特别的，所有企业都是这么做。不过因为体量的问题，银行是看不上的。一般都是找保理公司合作。不过存在一个问题，就是保理公司前置跟后置的问题。所谓的保理前置，就是在贷款流程中，保理公司直接跟采购商、供应商签订三方协议。保理公司后置，其实是订单贷的延续，因为一般公司做资金方，本身没有那么多周转资金，所以会把应收账款收益权直接转让给保理公司，盘活资金。同样是多笔进行打包的，毕竟订单贷款额度并没有那么高。动产抵（质）押贷、商业承兑汇票质押贷 也是供应链金融常见玩法。不过有了能做的，不会找你，都是找银行了。毕竟你资金成本没有银行高。一般企业想做供应链金融，核心可以玩的就是订单贷、应收账款质押融资

还有另外一类

1.4 买货贷款

买家可以通过贷款方式购买符合质押基准品的货物，买家自付三成货款和七成贷款一并支付给卖家，通过网上操作即可完成从下单、贷款、交易整个过程。

这个一般是找到了比较大型的销链，本身存在仓库的.保理业务中有个小难点，就是应收帐款转让中，买家要做确认应收帐款转让的回执函.我们公司在实际操作中，玻璃行业，就遇到一个问题，买家太强势，选择权多，一般的买家不愿意做这些事情。卖家苦逼的厉害。遇到的情况下，一般都是会提升一点管理费，或者利息，亲自去操作。一般企业做供应链还有个最大的问题，这个贷款额度确认的问题，不是什么业务都可以做的，一定要做符合自己的业务，怎么确定这个额度:

  1. 看行业
  2. 深度合作企业的规模
  3. 客户日常需求周转资金。

我们做玻璃行业，一般额度在10-25万左右/笔。 纺织行业就比较高，一般额度在30-500万左右/笔。不过纺织行业风险可控，一般都是做的买货质押和存货质押。这个说的一般企业做供应链，并不说所有企业都可以做，而且前期并不赚钱，就拿我们来说，我们的资金来源，P2P+信托+产业基金，平均资金成本在9个点左右，+3个点的风控、运营啥的成本，+3个点风险对冲。所以，一般企业做供应链一定要带着别样的目的，要么是努力做到标准供应链上。要么为了其他目的。我们公司就是2手抓，2手硬，一个手孵化一个行业的标准供应链。二是，从数据、信用、商机三个角度来服务更多实体。

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最后结尾我想说，供应链金融体量虽大，真正做起来的并没有多少。玩法很多，并没有创新。更多是发现行业现状，与其说做供应链金融，还不如说从行业解决方案去做成功概率更大。

今天我分享就到这里，谢谢大家。希望下次可以跟大家多聊点风控相关的，目前我涉及到系统还是有很多。比如说贷款管理系统，贷后管理系统，风控决策系统，催收系统等，都可以来聊下产品设计。

二、Q&A

Q1：风控体系怎么搭建

A1: 风控的核心就是控制力，在供应链这样的场景下，控制力就体现在物权及资金流的控制。

A2:是的，现在不论如何的管理过程都是在控制力

Q2：这种税务银行甚至劳动部门可以提供数据支持的吗?

Q3：请问这是订单贷的模式吗？

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A1：跟找钢网有点差异，毕竟胖猫金融起步早，做的是传统。刚才你的图，画了大概。订单贷部分是走微元，走的是企业采购服务。

补充提问：订单贷-»我的理解是指未来应收帐款融资，对吗？

A1：有一层未来应收帐款融资的意思，更多是类似信贷业务。

A2：未来应收账款是抵押物

Q4：预付账款融资模式，对应你的订单模式？

A1： 不是标准的对于。这类更偏信贷

Q5：微元这边的资金端走的银行？

A1：资金端，有点合作保理公司的、我们自己是没有放贷资质，走的是企业采购代理业务模式，资金来源是P2P、信托、产品基金。我们做的其实本质上不是供应链金融。第一步做的是行业解决方案+场景化金融。其实类似我们做的比较的企业，有金电联行，还有群星金融。我们第一步解决的其实是利用大数据解决特定行业信任问题。这个信任，比如说目前市场的企查查有的数据。我们都有。核心的就是企业关联关系。来判断上下游企业是否是一个实际控制人，来骗钱的。所以深度合作的企业，必须承担数据真实行，交易真实性的连带责任。目前种子酒，旗下有个全资子公司，汇众啥的小贷公司，目前在使用我们的风控模型。

Q6：征信报告是个人简版，还是专业版？借贷合同是与法人/实际控制人个人签、还是公司？

A1：合同应该是授权的业务经办人线上签署。

A2： 详细版本，我们一般不签借贷合同，我们没有资质房贷，做的是企业采购代理模式。这个三方协议是实际控制人，或者实际控制人授权

Q7：如果出现坏账、无法收回的融资款项，由谁兜底？目前您们的坏账率大概多少？

A1：现在开展了2个行业，一个是玻璃行业、一个是纺织行业，才做8个月，所以目前没有坏账。有逾期，目前逾期1.7%

补充提问1：出现坏账，你们承担部分损失么？

回答：目前合作的保理公司，签订的合作合同来说，承担部分损失。

Q8：有风控的设计实例吗

Q9：这种帮助小企业融资 利于商业生产 政府部门应该针对提供数据服务 以解决信任问题 私人企业干这个法律上也有障碍吧

A1：其实我们只是解决部分特定行业的融资难问题，并没有解决融资贵这个问题

今天主要分享的是第二点，也是我们公司做的供应链金融，辅助银行（金融机构）进行供应链金融业务的工具，根据银行（金融机构）的需求，它能够帮助银行保障贸易的真实性、降低成本及风险，简单说，左手是一个供应链上下游企业，右手是金融机构，我们做的就是中间桥梁。

重点理解下这句话。

简单说，左手是一个供应链上下游企业，右手是金融机构，我们做的就是中间桥梁。我们其到的作用，只是帮特定行业，做一件资产标准化的工作，让金融机构，能认可他们，并解决他们的融资问题。

补充提问1：你们提供数据服务了？

回答：为特定的行业，免费提供一些数据服务及行业的解决方案，说白了。给你系统，不收你钱。只要我们能认可你行业的发展。毕竟我是做产品的。产品的核心就是商业化。设计一个好的商业模式，首先要了解商业模式。很多人理解商业模式，就是盈利模式，这个是片面了。商业模式，包含了产品模式、用户模式、运营（推广）模式、最后才是盈利模式。我们这样做也是被逼的，市场上这么多做技术，和解决方案的。为什么用户选择我们的。这个就是我们的用户模式、产品模式、运营模式 决定了。

网友补充：盈利模式只是商业模式的一个部分；好的商业模式肯定有盈利模式，反之不一定

Q10：供应链金融在拓展商户的时候你们怎么做的?是不是和传统软件服务商一样，以销售为主.

A1：不像传统软件商一样。我们更多是从对方角度去思考。怎么帮提升竞争力，怎么帮他扩大盘子。说白了，前期着客户，我们有自己的精准营销模型，首先是应用到自己身上，找到意向的客户生态圈，列出生态圈中利润率较高点可以开发的客户，同时找出他们的竞争关系。一家一家有目标的去聊，你不跟我合作，我就跟你竞争企业合作，而且跟我们合作，我还不收钱 ，大家共同把这个事情做好，做大。说的不好听的话，玩的是阴的。我们不差行业用户，一直是选择优质客户。

Q11：主要盈利点就是利差？

A1：一般的合作用户，我们一毛钱不收，如果要定制化服务，就得给钱。另外我们会占核心企业的股份。10-30%不等。 现在可以说，没有赢利点。前期磨合好，商业模式中的，产品模式、用户模式、运营模式，先把市场啃下来。最后手里有大量用户的时候，不断发掘用户需求及付费点。

A12：核心企业的股份不用钱就能拿到？

A1：能拿到。

Q13：你们跟银行有合作吗?向银行推荐客户？

A1：之前跟杭州联合银行聊过，还有海南农垦集团。这份是一个槟榔产业链 解决方案。我们已经落地了。所以发出来给大家看看。

Q14：个人觉得一个企业还是需要有短期中期长期的盈利模式，造血能力要有，不能纯烧钱，一定要有点现金流才行

A1：我们有孵化好的供应链做支撑。不然没有搞头的。没有核心壁垒。

A2：嗯，那比较不错

Q15：你这个供应链做的是下游呀,走预付款和存货贷款模式,这玩意风险大呀.

A1：这个风险可以理解为2个层次，1个是每家公司的风险偏好不同，2是控制力不同，如果贷款客户还使用了我们二炮erp系统呢？是不是又不一样了。

Q16：下游之所以难做是因为经销商能力各异，你要承担它的经营风险，这种东西其实很难量化,上游难做在于核心企业不要转让债券.

A1：其实我今天不是标准供应链,是行业解决方案+场景金融，在实际运作中加入未来应收账款质押，存货质押等方式.都是先孵化.

A2：那行，到时候等朋友你再说说，这个供应链金融这块需求看似极大，有几十万亿，其实真要做起来极其困难

A3：是的,都是选择的再做;有机会我们都可以合作，在仓储方面;国外因为信用所以是软控制，在国内，信用起步晚，必须做硬控制.而且小微企业个人资金跟企业资金是无法分开的.这个也是难度。我们公司从看的懂行业入手，积累数据做信用基础，我们集团有企业征信牌照。

A4：这个供应链金融核心就是资金流，信息流，物流，三流高度统一把控

A5:商流，资金流，信息流;物流一般属于自有

A6:商流太专业，很多朋友不理解，我一般都说物流;反正我现在就想看看，有哪家能把供应链金融做起来，怎么做; 目前我看搞的最有意思的是深圳的怡亚通，这家伙搞的不错.

A7:花生金融专门做供应链金融

A8:很多人忽略了商流这个重要性;深圳的怡亚通已死.

A9:什么时候的事情，去年看他还可以;真要提到他那就又会出来很多东西，例如授权支付之类的.

A10:供应链里所谓的商流，就是2条链，供链和销链.

网友补充讨论：

  1. 电商发展到一定阶段产生的供应链，所以我就从事这块。
  2. 企业的竞争到了最后，都是供应链的金融，苹果的产品创新，基本得看供应链的情况。供应不上，创新了也没用，无法量产，供应链的竞争。包括手机屏幕为什么是现在的几种大小，而不是企业自己随便定义的，就是依赖供应链的情况，这几种规格是成本最小的，不然做一台赔一台。
  3. 之前一直想做消费养老，在重庆孵化了一个 重庆金拐杖养老服务股份有限公司，只是但是有想法，还是太年轻。被踢出局了。
  4. 养老的时机还没到，现在房子太值钱，等房子便宜点或者通货膨胀再厉害点，就可以发展养老产业了
  5. 我是一个比较有情怀的小屌丝。一直想着如何去帮助小微企业。
  6. 现在老人有房子，还有人养，不然一怒之下卖了，那不是白忙活了。
  7. 在我眼里，不看国家政策层面，小微企业有三个点：1、订单 2、人 3、钱。订单其实包含的就是企业供求关系人包含了企业是人才选、育、留及找到合适的人，钱的话就简单，融资、贷款、投资

三、自由讨论

3.1 网络爬虫技术讨论

分享链接你的爬虫会送老板进监狱吗？

Q1:同学你搞爬虫的吗 对跨域攻击有无好的防范策略？

A1:我觉的还是去试，先把存在跨域攻击的地方找出来，然后再想策略;当然，现在很多开发框架都有防攻击功能，在配置文件开启就行了。最主要还是注意浏览器发送的请求不可直接修改服务器数据;爬虫应该不算跨域攻击，但是防爬虫确实也挺重要的.

A2:我以前做论坛的时候，就想让人来爬，不过非开放性的最好要防止,有的网站被爬的系统都挂了.

Q2：一种是直接对服务器的攻击,另外一种上传恶意代码间接攻击用户,防第一种是关键有开发框架可以防这些吗?用过哪些?

A1：有呀,其实本质就是JS加密和IP控制,YayCrawler.

A2:前端用angularjs reactjs的话，爬虫基本就抓不到了吧

A3:爬虫注意法律风险；

A4:一般服务器端都有反爬虫策略。一线互联网公司更是如此。之前做消费信贷风控系统时，做爬虫是必须的：公积金、社保、征信报告、通话记录，手机账单.

A5:无爬虫，不活跃

A6:他要爬可以模拟你的js运行结果再执行设置模拟浏览器

A7:大家都是被逼的，木有开放/或局部开发相关的数据。

A8:嗯，正规渠道拿不到数据，业务又急需只能爬了

Q3：js加密和ip控制是反扒的反跨域有研究没？好像研究的人不多 不重视

A1：反跨更成熟吧；反爬是最近几年的需求，反跨站可是由来已久；防火墙就可以做到，而且让开发人员改页面都很容易的。

Q4：跨域是ajax出现后才命名的吧,攻击服务器传恶意脚本自己到时可以防钓鱼链接这种或者直接攻击客户端浏览器怎么防？

A1：钓鱼用预留信息来解决，反正以前我就是这么干的，在AJAX之前也有XSS吧，不过那时候我还没毕业，不知道。

A2:嗯 中间加入验证是一种

A3:输入，输入，都得验证

A4:被你识破了 ajax是谷歌地球出现后流行起来的

A5:以前就有，不过AJAX出来后，这个需求更强烈了

A6:是的 属于浏览器基本的安全控制

A7:我知道python的框架都支持，因为有很丰富的第三方库，比如flask

A8:这个没用过,你们做web吗 性能慢吧,python性能差.

A9:我们用的java,知乎还是豆瓣好像就是python 写的;推特好像也是，用的Django

A10:可能豆瓣知乎都是,做爬虫这个好,你估计也是用这个 解析lxml 正则都很方便

A11:嗯，适合做爬虫的库多

A12:反跨反爬这些应该都属于风控要考虑的吧？往往做安全的人就是个黑客 研究反爬反跨的人就是个爬手

3.2 清算与退货讨论

周一要跑批清算周五、六、日三天的款，核对一些交易数据，因此引发讨论。

Q1:有没有考虑过实时清算？我们打算上流式清算系统

A1：我们实时清分的原因，另一方面也是因为业务量大，需要定时内部对账，保证内部平衡.实时清算分两块，一个是只清分不打款，另一块是清分+打款，实时清算，我记得群里有朋友讨论过实时的概念，就是只业务认识的时间范围内，我们叫实时，实时分为同步、异步、批量。

A2：我们是实时清分，实时记账，但是日终再汇总，生成结算单。

A3： 这个是因为你们的商户结算模式都是T+N模式吧？

A4：目前我们都是T＋１，没有做T+N的;但D0的也有,有一部分D0,我们把D0作为一笔交易，实时代付。Ｔ＋１日，再轧差，得到结算单。

A5：这个是典型的垫资业务，一般还是要依赖上游的支付流水吧

A6：我们是这样的：消费交易实时记账，账务系统记完账之后，会发一个动账通知出来，D0专门有一个模块来订阅这个消息，触发实时代付。

Q2：实时清算是否支持跨行收付?

A1：是的，要不怎么做D0.

Q3：我们群里面有没有对备付金报表这一块比较熟悉的呢，我看那报表很头疼。同问，上周问了关于备付金管理和代付路由设计这块的问题?有一些数据，很难确定是出金，还是入金。比如代付退票。特别希望有专业人士帮忙解答一下.

A1：这个好像没有什么统一标准吧，我的意见是对于退款交易来说，要看主交易;原因就是退款交易是原路退回;一般退款都是不收费的;

A2:不收费或者不额外收费;好像有些是不退支付时的手续费;

A3：嗯，退货有时候是不退手续费的

A4：听说过 退货还有收手续费的;很少这种情况

A5：我的理解是：不管有没有手续费，没有主交易就没有退款，退款交易不能独立存在。换句话说，退款没有独立的出入金方向，只是作为主交易的资金的轧差。

A6：主交易跟退款交易不在同一个交易日期，也适用吗？

A7：退款交易不关心在不在同一个交易日，只关心这个交易种类。在POS上分的比较细，同一交易日期叫撤销。在互联网下好像不那么分了。

A8：POS上，同一天叫撤销，隔天的叫退货

A9:冲正，撤销，退货

A10：同天或者同天内一个结算批次，是撤销

A11：嗯，这个是准确的说法;以前大部分都是日终的时候结算，一天一个结算批

A12：我刚才看了下央行的备付金报表，感觉央行要求的不是交易层面的出入金，而应该是会计层面的借贷发生额和科目余额，你最好问一下你们财务。因为只有会计才是统一的计量口径。

A13：我们公司的财务和会计人员，都不是很懂支付，基本都靠我们自己整科目。

A14：我明天找个专业人士确认下吧，央行这么专业，不可能不从会计角度做要求

A15：就是会计角度,交易要归属到会计层面阿.

A16：觉得支付公司的报表是基于会计层面提供的，基于交易等业务属性的一般是分析性的报表 不太会对外披露。还请专业人士回答下啊

A17：这就需要专业得备付金核验系统了。

A18：是会计层面的，只不过是涉及到明细科目账了，需要按报表要求建立子科目账户。

A19：提到的报表，是指的资产负债表、利润表、现金流量表？

A20：不是，你说的是财务报告，这个是监管，其实就是个资金流向表

A21：是支付公司按相应的格式提供给央行或银监会，对吗？

A22：对

Q4：互联网端只看是否在主交易订单有效期内?比如共享单车押金退款，在有效期内走退款，超出有效期走代付

A1：这个原因是因为银行有退货期限；好像一般都是三个月

A2：嗯，90天

A3：因为退款要查原交易流水，银行的流水那么多，不可能全都保存，只保存最近三个月的，所以才有了三个月的退货期限。

A4：银联还有一个手工退货，期限更长，可以6个月以内的。忘记是6个月还是12个月了

A5：银联的我不是特别清楚。就像花生说的，有可能银联走的是代发，如果目标银行不支持，银联也是没有办法的，那可能就是专用接口了。

A6：1.实时清算需要垫资
2.业务规则是最少支持30天联机，手工可以支持180天
3.实际联机也可以
4.退货现在退手续费
5.退货需要找原始交易
6.实时清算可以走代付，垫资

A6：银联的调单期限是180天。

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